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Modern Portfolio Theory :

Comment fais-tu pour évaluer le retour ? quel période utilises-tu et quand ?

Je pense que tu as une tendance d'investissement 'comptable' alors que que suis plus tendance d'investissement 'finance' qui se base sur les parametres, connaissance et analyse de base pour prendre des décisions d'affaires - alors que toi, tu préfères te baser une formule mathématique pour prendre ta décision

 

 

 

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il y a 35 minutes, Bach a dit :

Modern Portfolio Theory :

Comment fais-tu pour évaluer le retour ? quel période utilises-tu et quand ?

Je pense que tu as une tendance d'investissement 'comptable' alors que que suis plus tendance d'investissement 'finance' qui se base sur les parametres, connaissance et analyse de base pour prendre des décisions d'affaires - alors que toi, tu préfères te baser une formule mathématique pour prendre ta décision

 

 

 

Ça part avec les hypothèses que l'historique ne correspond pas au futur et que les relations entre catégories sont transientes. On est sur du "mou", mais historiquement, fonctionnel. Pour ce qui est des retours et volatilités c'est le gros défi, car ça change beaucoup selon la période historique utilisée. En fait ce n'est pas fait pour prédire quoi que ce soit, seulement savoir où placer ses oeufs. Le but est de maximiser un retour par rapport à une volatilité acceptable propre à chacun.

 

Ça donne techniquement des distributions entre les "assets", mais même à +/- 5% voir 10% les différences de rendement sont faibles.

Par contre, les conclusions qu'on en retire sont intéressantes:

  • Diversification: Actions/Obligations
  • Géo-diversification Étranger/USA/Canada
  • Diversification selon le market cap: Large/Mid/Small/Extra Small

 

Si on accepte la théorie du marché efficient (Prix Nobel Fama), c'est très peu probable de battre le marché sans avoir de l'info préviligiée. À un certain point, est-ce juste de la chance?

Modifié par vic130
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